Referat Incomlac

Mai jos puteti citi fragmente din Referat Incomlac si de asemenea puteti face Download Referat incomlac

Citeste fragmente din Referat Incomlac

Planul: 1. Introducere 2.Analiza bilantului contabil 3.Analiza rezultatelor financiare a întreprinderii 4.Analiza efectuata in baza indicatorilor financiari 5.Previziune financiara 6 Incheiere 1. Introducere Piaţa, ca mecanism de reglare a funcţionarii economiei, are un impact complex si permanent asupra deciziilor libere si autonome ale agenţilor economici privind opţiunile in alocarea resurselor, dimensiunea alocării, respectiv vestirii, eficienta utilizărilor in vederea asigurării marjei concurentiale, a viabilitatii.In acest context, analiza economico-fînanciara s-a defînit ca necesitate si utilitate, ca instrument de supreaveghere a activitatii si performantelor ei, iclusiv cu luarea in considerare a variabilelor probabile ale pietei. instrument indispensabil m procesul cunoaşterii in orice domeniul ai activitatii umane, intrucit permite stabilirea fenomenelor a relatiilor de cauzilitate, a factorilor care le genereaza, a legilor formarii si desfasurarii lor, ceea ce constituie suportul formarii deciziilor privind activitatea m viitor.Integrarea m sistema mondiala accentuiaza necesitatea de corespundere la standardele intemationale.Utilizarea planului nou de conturi permite folosirea metodelor modeme de analiza financiara. Continutul de 慢慺愠愠慮楬敺⁩楦慮据慩敲挠湯瑳⁡湩愠牰捥敩敲⁡ 敲畺瑬瑡汥牯猠⁩慴楲⁩楦慮据慩敲愠瑮敲牰湩敤楲 ⁩湩戠穡⁡慤整潬⁲敤猠慥慭映湩湡楣牡⹥ Conducerea oricărei întreprinderi, indiferent de formele de proprietate ce-i stau la baza, implica drept componenta esenţiala analiza economica cu ajutorul căreia se supraveghează si evaluiaza funcţionarea ei ca sistem-miscarea pe coordonatele eficientei economice, asigurarea performantelor concurentiale. Analiza economico-financiara, prin ea insasi, realizează m procesul conducerii o seama de funcţii: • funcţia informaţionala a centrelor de decizie economica privind situaţia economico-financiara, pozitionarii ale unei tarii comparativ cu standardele normative, bugete, niveluri ale concurentei pe diferite pieţe etc. • funcţia de evaluare a valorificării potenţialului tehnico-economic al sistemului întreprinderii; • funcţia de fundamentare a deciziei pe criterii de eficienta atit pe stadiul preevalua potentialului (capacitati de oferta), cit si corelat cu cererea bunurilor si serviciilor (evaluare si decizie in condiţiile funcţionarii reale); • funcţia de realizare a cerinţelor gestiunii eficiente a patrimoniului; • funcţia de realizare a conexiunii cu mediul exterior economico-fmanciar, care presupune analiza relaţiilor cu băncile de la care se fac împrumuturi cu furnizori, creditori, cu sistemele de impozitare a veniturilor etc.; Analiza financiara este o parte a analizei activitatii economice întrege si este compusa din doua compartimente strins legate intre ele: rinderii pentru a desprinde tendinţele privind fluxurile de numerar viitoare a intreprinderii.De asemenea, analiza financiara poate fi definita ca procesul de folosire a instrumentelor analitice si tehnicilor standard pentru analiza documentaţiei financiare ale întreprinderii (bilanţul contabil, contul de profit si pierdere, s.a.) m vederea fundamentării corecte a masurilor ce se intreprind de conducerea întreprinderii. In calitatea de subiectii ai analizei financiare evaluiaza persoanele care sînt interesate in activitatea intreprinderii.Prima grupa include proprietarii mijloacelor întreprinderii, creditorii, furnizorii, clienţii, organele fiscale, personalul întreprinderii gestionarii. Interesele utilizatorilor externi se reduc la efectuarea masurilor analitice de determinarea si apreciere, m baza informaţiilor din dările de seama, referitoare la: • starea patrimoniala la data întocmirii dărilor de seama; • starea financiara si a lichiditatii de asemanea la data întocmirii; • intensitatea utilizarii capitalului si rentabilitatii procesului de producţie in perioada de gestiune; • modificarea tarii financiare m decursul anului de gestiune si dinamica ei pe parcursul ultimelor ani; • repaptizarea profitului si atragere m circuit a altor surse de capital, etc.; A doua grupa de utilizatori ai dărilor de seama contabile sunt acei subiecti ai analizei, care, deşi nu sînt interesaţi nemijlocit activitate întreprinderii, dar trebuie, m conformitate cu contractele încheiate, sa apere interesele primei grupe de utilizatori. Aceasta este compusa din: firmele de audit, consultanţi, bursele, jurişti, presa, sindicatele. La întocmirea rapoartelor financiare in baza convenţiilor care diferă de cele prevăzute de standardul, atare convenţii, împreuna cu cauzele aplicării si evaluarea consecinţelor acestora m expresie valorica, trebuie sa fie dezvăluite detaliat in nota explicita.De exemplu, m cazul funcţionarii normale a întreprinderii rapoartele financiare se întocmesc m baza convenitei "continuitatea activitatii", iar cind conducerea are intenţia sau este nevoita sa lichideze întreprinderea, sau sa diminueze substanţial activitatea aceştia, convenţia sus-numita nu poate servi drept baza pentru pregătirea rapoartelor financiare. Drept obiect al întreprinderii care functioneaza normal pe piaţa republicii, indiferent de situaţia grea m economie, a fost ales întreprinderea a ramuri prelucrătoare - S.A. “INCOMLAC” din mun. Bălti, care se specializează in prelucrarea laptelui.Combinatul de lapte din Bălti a fost fondat in anul 1973 si in 29.08.94, împreuna cu procesul de privatizare, a fost reorganizat in societate pe acţiuni "INCOMLAC" (Industrializarea si Comercializarea Lactatelor). Unitatea data este bazata pe proprietate privata colectiva, adică este proprietatea acţionarilor acestei societati pe actiuni,cu capital statutar in valoare de 22.876.550 lei.Forma de organizare juridica este socitatea pe acţiuni de tip deschis. Trebuie de menţionat ca întreprinderea data este una din cele mai mari in tara.In anul 1998 pe piaţa Republicii Moldova produsele S.A”INCOMLAC" au constituit 46% din volumul total de produse lactate autohtone. Aici se produce un asortiment bogat de produse lactate: - produse proaspete (lapte, chefir, smantina, briza, etc.); - unt; - inghetata (18 feluri㬩ⴍ氠灡整瀠慲㭦ⴍ戠慲穮瑥牵⹩ care sînt realizate atit in interiorul tarii (72% pe piaţa mun.Chisinau), cit si după hotarele ei (România, Rusia, Turcia, Polonia). S.A.”INCOMLAC” este unul dintre cei patru mari producători de lactate si concurenta este condusa de: - aproximativ 20 producători mai mici de lactate - gospodarii mici taranesti - produse importate (iogurturi) - preturi competitive pe piaţa intemationala a laptelui praf. Concurenţii de baza sânt: - la produsele proaspete S.A"ALBA" si S.A."LAPTE"; - la unt S.A"INLAC" si S.A"LAPTE"; - la inghetata S.R.L"DRANCOR", S.A;TRIGO"; - la lapte praf S.A."LAPTE" si S.A"INLAC" Aflinduse in condiţiile crizei economice si financiare, determinate din situaţia m tara, S.A”INCOMLA” gaseste cai de supravetuire si ieşire din criza, despre ce vorbesc indicii economico-financiari, care vor fi analizaţi in lucrarea data. 2. Analiza bilanţului contabil. Bilanţul se mai poate defini ca fiind documentul, care descrie, la un moment dat ceea ce întreprinderea poseda (activul) si tot ceea ce datorează (pasivul). Regulamentul de aplicare a legii contabilitatii defîneste bilanţul ca fiind documentul de sinteza prin care se reprezintă activul si pasivul unitatii patrimoniale la inchierea exerciţiului, precum si in celelalte situaţii prevăzute de lege. Ecuaţia bilantiera de baza care este utilizata la pregătirea bilanţului contabil este: Total active = Datorii totale + Capitalurii proprii Activul-reprezintă totul ce formează proprietatea întreprinderii si are valoarea baneasca.Activele se împart m active lichide si active nelichide, adică cele ce formează capitalul circulant si cele ce formează capitalul fîx.Activele lichide includ mijloacele banesti, la fel totul ce poate fi transformat m bani sau utilizate m procesul de producţie. Activele nelichide reprezintă patrimoniul material cu un termen îndelungat de utilitate (clădiri, construcţii, echipamente, proprietatea funciara etc.). Pasivul -reprezinta obligaţiile banesti ale întreprinderii fata de creditori. Capitalul propriu-reprezintă diferenţa dintre valoarea activelor si valoarea pasivelor, adică valoarea patrimoniului cu executoarea tuturor obligatiunilor.La capitalul propriu la fel se refera beneficiul rămas după toate excluderile si majorările pe contul intreprinderii- aşa numitul nerepartizat. In aşa mod veniturile întreprinderii măresc activele lui si mărimea capitalului propriu, iar cheltuielile micsoreaza capitalul propriu si/ori măresc activele. 2.1. Analiza patrimoniului întreprinderii (activului) in baza bilanţului contabil Patrimoniul este ansamblul bunurilor pe care le deţine un individ sau o unitate economica la un moment dat, după lichidarea tuturor datoriilor sale. Acest indicator apreciază activele din bilanţul întreprinderii. In procesul funcţionarii intreprmderii mărimea activelor si structura lor se schimba permanent.Din aceste considerente analiza patrimoniului întreprinderii se efectuiaza in felul următor: 1. Se efectuiaza valoarea generala conform datelor despre schimbarea surselor întreprinderii. 2. Se apreciază structura activelor întreprinderii, adică ponderea fiecărui component in costul total al patrimoniului. Analiza activelor prevede examinarea mărimii, componentei si corelaţiei intre diferite elemente patrimoniale, aflate la dispoziţia firmei. In vederea aprecierii situaţiei patrimoniale, m primul rind, se urmareste evoluţia mijloacelor economice m dinamica. Aceasta analiza poate fi efectuata atit prin compararea mărimii absolute a activelor, cit si cu ajutorul indicatorilor relativi. In continuare facem analiza modificării structurale ale patrimoniului prin calcularea de structura ale activelor. Rata imobilizarilor -reflecta cota activelor imobilizate in suma totala a patrimoniului întreprinderii. R imob = Active pe termen lung(180) / Total active(470) Rimob = 30630.025/44430.133 = 0.㠶‹氨⁡晳‮湡⤮ R imob = 30696.364/41843.580 = 0.733 (la inc. an.) Creşterea in dinamica a ratei imobilizărilor reflecta o compoziţie fragila a utilizării patrimoniului întreprinderii, la noi este o situaţia inversa ceea ce presupune micşorarea dificultatii privind achitarea datoriilor (obligatiunilor) curente. Rata activelor curente - se afla in dependenta opusa cu rata imobilizărilor. Ract cur= Active curente(460) / Total active(470) Ract cur =13800.108/ 44430.133=0.311 (la sf.an.) Ract cur =11147.216/ 41843.580=0.266 (la inc. an.) Aceasta modificare a ratei activelor curente exprima depasirea ritmului creşterii activelor curente asupra ritmului creşterii activelor pe termen lung. Pentru caracterizarea potenţialului productiv al întreprinderii in cadrul notei aplicative se semneaza Rata patrimoniului cu destinaţie de producţie. Rp.cu d.de pr=Mij.fîxe(c.l23-c.l24)+Stocuri de marf. si mat.(250)/Total active(470) Rp.cu d. de pr=(68405.725-48055.089)+4391.778/44430.133=0.557 Rp.cu d de pr=(66030.867-45673.672)+8086.990/41843.580=0.679 Aceasta rata reflecta ponderea patrimoniului întreprinderii care poate fi direct utilizata pentru fabricarea producţiei, prestarea serviciilor, executarea lucrarilor.Micsorarea acestui indicator in dinamica se apreciază ca negativa, fîinca contribuie la scăderea volumului activitatii de producţie. Analiza patrimoniului întreprinderii se efectuiaza in 2 grupuri: 1) active pe termen lung; 2) active curente, ce se realizează după stocuri de mărfuri si materiale, creante pe termen scurt, invcstitii pe termen scurt si mijloace banesti. Analiza patrimoniului intrcprinderii (activuiui): La sfirsitul anului La începutul anului Devieri Indicatorii Suma mii lei Ponderea % Suma mii lei Ponderea % Patrimoniul intr-rii, total (470) inclusiv: 44430.133 100 41843.58 100 +2586.553 1) Active pe termen lung (180) inclusiv: 30630.025 68.93 30696.364 73.36 -66.339 a) active materiale si nemateriale (030+090) 29995.36 97.92 29830.306 97.18 +165.054 b) active financiare (160) 619.650 2.02 724.140 2.36 -104.49 c) alte active pe termen lung(170) 15.015 0.06 141.918 0.46 -126.903 2) Active curente (460), inclusiv; 13800.108 31.07 11147.216 26.64 +2652.892 a) stocuri de mărfuri si materiale (250) 4391.778 31.82 8086.99 72.55 -3695.212 b) creanţe (350) 9047.523 65.56 3037.766 27.25 +6009.757 c) mijloace banesti si investiţii pe termen scurt (390+440) 360.807 2.62 22.460 0.2 +338.347 d) alte active pe termen scurt (450) 0 0 0 0 0 Analiza patrimoniului consta din 2 etape: 1. Analiza pe verticala: Observam creşterea patrimoniului (activelor) întreprinderii cu 2586.553 mii lei in valori absolute, din cauza micsorarii neesentiale a valorii activelor pe termen lung si majorării a valorii activelor curente de la 11147.216 mii lei pina la 13800.108 mii lei. Cauzele acestei miscari vor fi analizate mai jos. • In cadrul analizei activelor pe termen lung se examinează, in primul rind, evoluţia lor in dinamica si modificările structurale. Aprecierea ponderii activelor pe termen lung m costul total al patrimoniului -observam micşorarea ponderii activelor pe termen lung de la 73.36% pina la 68.93%, din cauza micsorarii neînsemnate a valorii absolute cu (-66.339) mii lei si majorării esenţiale a activelor curente. In continuare analizam componenta activelor pe termen lung si cauzele micsorarii lor cu 66.339 mii lei, aici trebuie de adăugat ca activele pe termen lung poate fi imparti in 3 parţi: a) Creşterea activelor materiale si nemateriale cu 165.054 mii lei, este legata atit de cumpărarea licenţelor, emblemelor comerciale, programelor informatice, de amortizarea activelor nemateriale pe termen lung, cit si de cumpărarea utilajului si instalarea lui si ca urmare de majorarea mijloacelor fixe (clădiri, construcţii speciale, mijloace de transport s.a.). b) Mişcarea activelor financiare in valoarea de (-104.49) mii lei este legata de trasferarea creanţei pe termen lung cu valoarea de 104.49 mii lei, in timp cind investiţiile pe termen lung ramin neschimbate. c) Alte active pe termen lung au avut o ponderea mica (0.46%) in total active pe termen lung, dar si valoarea lor s-au micşorat cu 89.4% sau cu 126.903 mii lei, si ponderea lor in total active pe termen lung au constituit inca mai mica 0.06%. Ponderea cea mai ridicata in totalul activelor imobilizate o au mijloacele fixe. Pentru aprecierea miscarii acestui element patrimonial se determina coeficientul de reînnoire: Coef.de rein.a m.f.= Intrări de m.f. in per. raportata(120 a. 1.2)/ Val.de inventar a m.f. la sf. perioadei(060) Coef.de re.n.a m.f= 2682.447/68405.725=0.039 care reflecta cota mijloacelor fixe noi intrate prin investiţii in valoarea totala a mijloacelor fixe existente la sfirsitul perioadei raportate. La întreprinderea acest coeficient repreprezinta informaţia privind operaţiile de procurare a mijloacelor fixe, de reparaţii capitale, modernizare, reconstrucţii si retehnologizare. La aprecierea tarii funcţionale a mijloacelor fixe disponibile se apelează la: Coeficientul de uzura acumulata, care caracterizează nivelul de eliberare a mijloacelor intreprinderiii mobilizate m mijloace fixe. Cde uzura acum.= Uzura acumulata(c.l24)/Val. de inventar a m.f(060) Cde uzura acum =48055.089/68405.725=0.702 Nivelul ridicat al acestui coeficient înseamnă ca procesul de reînnoire e lent. 2) Coeficientul de utilitate, cu cit d este comparativ mai aproape de 1, cu atit acesta reflecta o stare functionala mai buna a mijloacelor fixe. Cde utiL= (Val.de inventar(060) - Uzura acum.c. 124))/Val. de inv.a m.f.(060) Cde util.= (68405.725-48055.089)/68405.725=0.297 cuprinde aprecierea dinamicii lor in comparaţie cu evoluţia cifrei de afaceri. Aprecierea ponderii activelor curente -observam creşterea ponderii activelor curente de la 26.64 % pina la 31.07% In continuare analizam componenta activelor curente. Activele curente au crescut cu 2652.892 mii lei fapt ce s-a intimplat din următoarele motive: a) Creşterea creanţelor cu 6009.757 mii lei, care poate fi legat de ridicarea preturilor la producţia realizata , precum si de faptul intirzierilor in achitarea obligatiunilor de către cumpărători din cauza deficitului mijloacelor de plata. Factorii care influenteaza mişcarea creanţelor sânt: - atit si creanţele comerciale din tara, din străinătate pe termeni de expirare diferite - cit si avansurile acordate in tara, m stramatate pe termeni de expirare diferite - sau creanţele aferente decontărilor cu bugetele diferitor niveluri. b)Mijloace banesti si investiţiile pe termen scurt au crescut la fel cu 338.347 mii lei la valoarea absoluta cu +2.42% valoarea relativa.Asa o creştere poate fi legata, atit de creşterea vitezei de rotaţie a activelor circulante, cit si de creşterea inflaţiei in economie. c) Mărimea stocurilor de mărfuri si materiale s-a micşorat cu 3695.212 mii lei sau cu 40.73% in comparaţie cu începutul anului.Marimea stocurilor de mărfuri si materiale s-a micşorat din cauza micsorarii elementelor lor: - materiale a scăzut in valoarea de 918.299 mii lei, aici includem: materia prima, combustibil, ambalaj, piese de schimb s.a. Din punct de vedere financiar aceasta micşorare poate fi considerata pozitiva si indica accelerarea rotaţiei capitalului circulant, avind in vedere majorarea volumelor de vinzari fata de anul precedent. d) Alte active pe termen scurt au avut la începutul anului o ponderea m active curente egala cu 0 % si peste un an situaţia nu s-a schimbat deloc. Modificările in structura activelor curente pot fi determinate din punct de vedere al principalelor elemente componente ale mijloacelor circulalte.In acest context se determina Rata stocurilor de mărfuri si materiale. *Rst.de m.si m.=Stocuri de marfuri si mat-le(250)/Total a-ve curente(460) *Rst.dein.sim.= 4391.778/13800.108=0.318 (la sf.an.) *Rst.de m.s. m.= 8086.990/11147.216=0.725 (la inc.an.) Intrucit bunurile reflectate in numărătorul coeficientului reprezintă partea mai puţin mobila a mijloacelor circulante, nivelul scăzut al raportului la sfirsitul anului si micsorarealuiin dinamica reprezintă o tendinţa buna pentru întreprinderea. Pentru aprecierea modificărilor structurale im componenta activelor curente se determina Rata creanţelor. Rcreantelor=Creante(350)/ Total active curente(460) Rcreantelor= 9047.523/13800.108=0.656 (la sf.an.) Rcreantelor= 3037.766/11147.216=0.272 (la inc. an.) Crestera acestui indicator in dinamica se considera periculoasa. In cazul nostru creanţele a crescut din cauza creşterii volumului vinzarilor nete de la 46162.000 mii lei in anul 1997 pina la 77366.979 mii lei in anul 1998. 2. Analiza orizontala Pentru efectuarea ei comparam nivelul sporirii activelor pe termen lung si activelor curente: a) nivelul sporirii activelor pe termen lung: (-66.339):30696.364*100%=(-0.22)% b) nivelul sporirii activelor curente: 2652.892:11147.216*100=23.79% , adică se observa creşterea. 22 Aprecierea surselor de mijloace (pasivului) in baza bilanţului contabil Analiza surselor de mijloace are puse m fata 2 probleme: 1.De a efectua o apreciere generala referitor la schimbările m sursele de mijloace a întreprinderii. 2.De a aprecia structura surselor de mijloace a întreprinderii, adică ponderea componentei lor. Analiza surselor de mijloace (pasivului) a întreprinderii in baza bilanţului contabil: La sfîrsitul anului La anului începutul Devieri Indicatorii Suma mii lei Ponderea % Suma mii lei Ponderea % Sursele de mijloace total (980), inclusiv: 44430.133 100 41843.580 100 +2586.553 l.Capital propriu total (650), inclusiv: 26893.260 60.52 28384.580 67.83 -1491.320 a) capital statutar si suplimentar total (520) 22876.550 85.06 22885.565 80.62 -9.015 b) rezerve (560) 3882.527 14.44 3882.527 13.68 0 c) proft nerepartizat (610) 134.183 0.5 1616.488 5.7 -1482.305 d) capital secundar (640) 0 0 0 0 0 2.Capital imprumutat (770+970), din el: 17536.873 39.48 13459.00 32.17 +4077.873 2,1 Datorii pe termen lung 9653.594 55.05 4277.082 31.78 +5376.512 2.2 Datorii pe termen scurt (970), inclusiv: 7883.279 44.95 9181.918 68.22 -1298.639 a) credite bancare pe termen scurt (780) 950.000 12.05 1166.100 12.70 -216.100 b) datorii creditare 6933.279 87.95 8015.818 87.30 -1082.539 Analiza struc畴楲⁩畳獲汥牯搠⁥潦浲牡⁥⁡慰牴浩湯畩畬⁩滮